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日美央行形成顯著對比：疲軟數據壓垮美元，日元狂飆領跑市場！
智昇 資訊
2025-10-02 08:30:31
本周日元依舊保持強勢，美元兌日元曾連續四個交易日下行創兩周新低，周四（10月2日）亞市早盤時段陷入連跌后的技術整理階段，但短期整理不影響整體趨勢，後續空頭或仍佔主導地位。因美國就業數據疲軟再度點燃美聯儲降息預期。日本央行兩名政策委員在最新會議上對貨幣政策提出異議，加之短觀調查顯示製造業與非製造業景氣度均具韌性，市場對日本收緊政策的預期升溫進一步推高日元。市場正聚焦周五公布的非農就業報告以尋找下一動向線索。
日元走強與美元疲軟的雙重作用
ADP就業數據重挫美元
疲軟的ADP私營就業報告引發美聯儲降息新預期，美元與美債收益率承壓。-3.2萬人的數據創下2023年3月以來最快萎縮紀錄，而8月數據更從5.4萬人被大幅下修至-0.35萬人。不過當獲悉因9月數據錄入缺失導致統計「粒度較往年明顯粗糙」后，市場憂慮有所緩解。
即便如此，就業趨勢確已顯疲態，這為周五非農就業報告定下基調。美元雖收復部分ADP數據引發的失地，但在非農公布前仍面臨壓力。
日本央行內部異議助推日元漲勢
受日本央行可能收緊政策的新預期推動，日元本周延續漲勢。儘管日本央行維持利率不變，但兩名理事對決議提出異議，顯示出政策調整的呼聲漸漲。季度短觀調查亦凸顯經濟韌性，大型製造業指數攀升至14點，服務業景氣指數更以28點創四十年新高。
日元領跑主要貨幣匯率
本周日元在主要貨幣中表現最為強勁，而美元則最為疲軟。美元兌日元自周一開盤以來已下跌1.6%，瑞郎兌日元則從上周創下的數年高點回落1.9%。歐元兌日元周線呈現看空吞噬形態，跌幅達1.4%，加元兌日元更跌至13周新低。即便澳元也未能倖免，在周三遭遇猛烈拋售後，澳元兌日元由升轉跌。
隨着日本央行加息預期重燃，加之經濟數據可能迫使美聯儲轉向鴿派，美元兌日元此前形成重要頂部的判斷得以印證。
美元兌日元關鍵位分析
美元兌日元此前已連續四個交易日下跌，每日波動區間持續下探，RSI處於中線下方，強化看跌趨勢。
200日指數移動均線（147.47）與月度樞軸點恰好位於148.00關口下方，構成潛在阻力區域。
（美元兌日元日線圖，來源：易匯通）
北京時間8:21，美元兌日元交投於147.25/26。
日元走強與美元疲軟的雙重作用
ADP就業數據重挫美元
疲軟的ADP私營就業報告引發美聯儲降息新預期，美元與美債收益率承壓。-3.2萬人的數據創下2023年3月以來最快萎縮紀錄，而8月數據更從5.4萬人被大幅下修至-0.35萬人。不過當獲悉因9月數據錄入缺失導致統計「粒度較往年明顯粗糙」后，市場憂慮有所緩解。
即便如此，就業趨勢確已顯疲態，這為周五非農就業報告定下基調。美元雖收復部分ADP數據引發的失地，但在非農公布前仍面臨壓力。
日本央行內部異議助推日元漲勢
受日本央行可能收緊政策的新預期推動，日元本周延續漲勢。儘管日本央行維持利率不變，但兩名理事對決議提出異議，顯示出政策調整的呼聲漸漲。季度短觀調查亦凸顯經濟韌性，大型製造業指數攀升至14點，服務業景氣指數更以28點創四十年新高。
日元領跑主要貨幣匯率
本周日元在主要貨幣中表現最為強勁，而美元則最為疲軟。美元兌日元自周一開盤以來已下跌1.6%，瑞郎兌日元則從上周創下的數年高點回落1.9%。歐元兌日元周線呈現看空吞噬形態，跌幅達1.4%，加元兌日元更跌至13周新低。即便澳元也未能倖免，在周三遭遇猛烈拋售後，澳元兌日元由升轉跌。
隨着日本央行加息預期重燃，加之經濟數據可能迫使美聯儲轉向鴿派，美元兌日元此前形成重要頂部的判斷得以印證。
美元兌日元關鍵位分析
美元兌日元此前已連續四個交易日下跌，每日波動區間持續下探，RSI處於中線下方，強化看跌趨勢。
200日指數移動均線（147.47）與月度樞軸點恰好位於148.00關口下方，構成潛在阻力區域。
（美元兌日元日線圖，來源：易匯通）
北京時間8:21，美元兌日元交投於147.25/26。
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