美元/瑞郎、歐元/瑞郎分析：施萊格爾意外言論或動搖瑞郎

周四瑞士國家銀行（SNB）利率決定將將以某種方式引發爭議，交易者認為降息25或50個基點目前懸而未決。再加上周三美國通脹數據的發佈，歐洲中央銀行（ECB）的政策決定緊隨瑞士央行的利率決定之後，接下來的24小時可能會在美元/瑞郎和歐元/瑞郎上出現一些極端的波動。

本文將探討12月瑞士央行會議的定價，過去一個月美元/瑞郎的關鍵方向驅動因素，以及美元/瑞郎和歐元/瑞郎的技術圖景，為交易者提供可能的藍圖，圍繞這些建立交易布局。

分歧市場帶來波動性

2024年瑞士央行的最後一次利率決定似乎將引發軒然大波，市場對是否降息25或50個基點意見不一，正如下面彭博社利用隔夜指數掉期得出的隱含概率所顯示的那樣。



當你看到市場如此分歧時，這不可避免地會導致波動性，因為交易者會立即對決定做出反應，在幾秒鐘內，有時更快地消除對替代結果的定價。有兩種結果，但只有一個是正確的。

關注利差的重新確立

我不敢冒稱自己是瑞士貨幣政策專家，特別是我們要面對瑞士央行新任主席馬丁·施萊格爾時，但我可以更有信心地說，一旦圍繞該事件的波動減弱，什麼可能會影響美元/瑞郎：利差，特別是受央行預期影響的曲線前端。



雖然不是最強的關係，但請注意美元/瑞郎與美瑞兩年期債券收益率差異之間的滾動相關性（以藍色顯示），在過去一個月中為0.83。這比利率曲線的其他任何部分都要強，甚至比同期與歐元/美元的反向關係更強。

如果這種關係得以維持，無論美元/瑞郎在美國通脹報告和瑞士央行決定后如何結束，美國和瑞士之間的相對短期利率差異可能為美元/瑞郎的未來方向風險提供線索。

美元/瑞郎的勢頭正在上升？



考慮到未來的重大風險事件，我不太重視這一點，但美元/瑞郎短期內會出現反轉，回到0.8800上方。雖然儘管尚未得到MACD的確認，但RSI（14）的下行趨勢突破也暗示着勢頭風險可能開始上升。

對於那些考慮美元/瑞郎布局的人來說，可能會在0.8895、0.8959、0.9000和0.9050遇到阻力。在下行方面，支撐位於0.8800、50日移動平均線、0.8711和0.8617。

歐元/瑞郎信號轉為看漲



從市場驅動因素的角度來看，歐元/瑞郎的前景更加模糊，該貨幣對與我追蹤的任何主要資產類別都沒有特別的相關性，這可能會增加價格和勢頭信號在方向線索中的權重。

儘管該貨幣對已經下跌了一段時間，但價格與RSI（14）之間的背離、MACD的看漲信號以及周二的看漲吞沒K線表明，隨着周四的到來，上行風險正在增加。

對於那些評估設置的人，阻力位可能會在0.9334、50日移動平均線、0.9446和0.9520。下行支撐位於0.9256和0.9211。在此之下的支撐位為0.8630，這裡是2015年瑞士央行打破釘住匯率制后歐元/瑞郎觸底的地方，幾乎沒有什麼可說的。

北京時間17:48，美元/瑞郎報0.8843/45，漲幅0.18%。歐元/瑞郎報0.9285/88，漲幅0.11%。