白銀預測：美聯儲沃勒開啟寬鬆之門——白銀價格的催化劑？

周五（1月17日）歐盤時段，現貨白銀走低，盤中報30.285美元/盎司，跌幅1.63%。隨着交易員評估美國聯邦儲備委員會可能的降息、通脹降溫以及全球經濟信號的影響，白銀市場面臨著一個關鍵時刻。隨着中國工業復蘇顯示出穩定的跡象，白銀的前景受到了相互競爭的看漲和看跌因素的影響。



哪些因素支持白銀的看漲前景？

美聯儲的鴿派立場是一個重要的看漲驅動因素。美聯儲理事克里斯托弗·沃勒暗示2025年將進行三到四次降息，這可能會降低持有白銀等無收益資產的機會成本。從歷史上看，在貨幣寬鬆時期，隨着投資者轉向通脹對沖工具，貴金屬表現良好。

近期的通脹數據支持了這一情況。消費者物價指數每月僅上漲0.2%，年度通脹率降至3.2%，這使得美聯儲在採取寬鬆政策方面有了更大的靈活性。國債收益率下降——10年期國債收益率下降13個基點，2年期國債收益率下降10個基點——降低了固定收益投資的吸引力，可能會促使資金流向貴金屬。

美元走弱通常是降息的副產品，這也會通過使國際買家購買白銀的成本降低而提振白銀。此外，中國5%的國內生產總值增長以及工業和零售銷售的改善，表明工業白銀需求上升，尤其是在中國房地產市場穩定的情況下。

白銀價格的主要風險是什麼？

儘管有這些利好因素，但仍有幾個風險可能會限制白銀的上漲。費城聯邦儲備銀行的調查顯示，美國強勁的零售支出和不斷上升的商業信心表明經濟具有韌性。這種強勁態勢可能會降低大幅降息的緊迫性，從而限制白銀的吸引力。

即將上任的財政部長斯科特·貝森特承諾維持美元的全球主導地位，這對美元的支撐也可能會對白銀造成壓力。美元走強會使國際買家購買白銀的成本更高，從而抑制需求。

技術面支持銀價走高嗎？


（現貨白銀日圖 來源：易匯通）

從技術上講，白銀為期三周的上漲反映了看漲情緒，但其動能較為脆弱。目前價格低於關鍵支撐位30.53美元的50%回撤位和30.44美元的50日移動平均線。如果決定性跌破這些水平，可能會將價格推向30.00美元的200日移動平均線，這是一個關鍵的支撐水平。

在上漲方面，突破周四高點30.98美元，可能會引發動能，目標指向31.81美元至32.33美元之間的阻力位。然而，如果沒有強大的催化劑，在阻力位附近的獲利回吐可能會使上漲停滯。

市場預測

白銀的前景取決於貨幣政策、經濟韌性和工業需求的相互作用。如果美聯儲發出降息信號，且中國經濟持續復蘇，短期內白銀可能會走強。然而，美元走強和美國經濟韌性帶來的風險可能會限制漲幅。關鍵的技術水平，特別是30.00美元的支撐區域，將對確定白銀是維持其看漲動能還是面臨回調至關重要。隨着交易員對宏觀經濟數據和美聯儲政策的發展做出反應，預計市場波動將加劇。

北京時間21:51，現貨白銀報30.229美元/盎司，跌幅1.81%。